巴西PVC（聚氯乙烯）产业正面临前所未有的停滞危机，核心症结在于岩盐矿开采的终结以及投资者对更新国内日益稀缺产能的普遍漠视。此前发生在阿拉戈斯州的地质灾难彻底动摇了该国的产业根基，使得原本就缺乏全球竞争力的本土生产雪上加霜。目前，巴西整个石化行业已丧失竞争力，导致进口产品长期占据市场份额，而国内企业（无论是垄断还是双寡头格局）均难以维持其市场地位。
这种局面清晰地解释了为何投资者对扩大任何热塑性塑料（包括PVC）的本地生产毫无兴趣。在全球聚合物大宗商品（含PVC）严重供过于求的背景下，加上缺乏具有竞争力的本土原材料，未来几年内很难看到针对PVC领域的实质性投资。数据显示，2024年巴西PVC产量较2023年下降了3.6%，而表观消费量却激增38%，这一增长完全由进口驱动。行业分析机构OHXIDE指出，今年进口量将首次超过国内供应量。
值得注意的是，来自阿根廷的进口量实际上等同于“本地生产”，因为Unipar在该国拥有生产基地。仅去年1月至10月，巴西进口量已超过53万吨，预计2025年全年将创下历史新高，超越2021年的纪录。与此同时，巴西本土工厂的开工率极低，闲置率高达30%，这意味着国内仅利用了约70%的产能。这种高闲置率进一步推高了单位成本，使得本土产品在价格上更加缺乏竞争力。
巴西政府长期依赖反倾销税来保护本土产业，但这更像是一种“永恒的贸易保护主义”而非提升竞争力的临时手段。过去30多年，巴西每五年就延长一次针对美国和墨西哥PVC的关税，但在此期间，本土产业并未进行任何实质性的竞争力升级。国内工厂设备老化、技术落后，且规模远小于全球一流工厂，唯一的成本优势来源——原材料，如今也已丧失。尽管有提议利用前盐层天然气作为原料，但至今未获实质性进展。
全球PVC供应过剩并未阻碍中国追求自给自足的步伐。中国作为全球最大的PVC生产国，即便面临国内房地产危机和利润下滑，仍在持续扩大产能。随着中国产品过剩，其向拉美出口不仅限于树脂，更包括高附加值的PVC制成品。巴西若继续提高关税，只会导致下游加工行业成本上升，最终转嫁给消费者，进一步削弱整个塑料加工行业的竞争力。
秘鲁钱凯港（Chancay）的开通将成为中国产品渗透巴西市场的关键物流枢纽。该港口由中国政府控制，预计将把中国至南美的航运时间缩短15至20天。虽然从港口到巴西主要消费区（东南部和南部）的陆路物流网络尚待完善，但中国产品凭借物流优势和价格竞争力，预计将大幅增加对巴西市场的出口份额。
面对困境，巴西巨头Braskem已选择用进口二氯乙烷（DCE）替代本地生产，但这并未显著降低成本。由于美国DCE的物流、港口及库存成本高昂，其最终成本与本地生产相差无几。相比之下，中国基于煤炭乙炔法的生产路线成本仍比美国低约150美元/吨，这使得Braskem在面对中国进口PVC时更加缺乏竞争力。此外，Braskem在卡马萨里和阿拉戈斯石化园区的乙烯平衡依然紧张，产能利用率仅为70%，远低于行业平均水平，导致乙烯过剩且难以找到新的消纳途径。
Braskem停止本地DCE生产是否预示着其逐步退出PVC业务？目前尚无明确信号表明其有意完全退出，但作为私有垄断企业，其面临巨大的环境负债和政治压力。若退出，不仅涉及复杂的资产剥离，还将削弱其在争取税收优惠和反倾销保护方面的政治筹码。对于中国行业从业者而言，巴西市场的封闭性正被全球供应链的开放性所瓦解，中国凭借全产业链成本优势和新兴物流通道，正加速重塑南美洲塑料市场的竞争格局，本土保护主义政策在效率面前显得愈发苍白。
