创业不可不知的潜规则

原来vc也讲等级 资本市场本身就是多层级的，投资机构和企业的位置泾渭分明。两者的区别首先资金运规模，大项目私募时金额已经相当可观、ipo时更涉及数十亿计的股票承销。其次是成本，不同水准的基金运作成本天差地远，重量级不够的项目取得的投资收益根本无法覆盖大基金的成本。
越投越贵，越贵越投 随着中国概念在国际资本市场名声鹊起，专利投资中国的vc募集到的金额日益庞大。对vc来说，投资200万美金的项目与2000万美的项目花费的时间基本相同。所以总的来说呈现越投越贵、越贵越投的现象。但投资机构又有分散风险的理念，计划投入中国it业的1亿美元分散投到50家比集中投入5家风险小得多。
注重人脉 通过邮件发送的商业计划书，超过80%都将在5分钟内被否决。在风险遍地的情况下投给朋友介绍的企业总比投给完全不摸底的企业强些。投行机构、专业中介机构(会计师所、律师所、财务顾问公司)、财经媒体和被投资企业构成若干相互交叉的“圈子”。回过头来看，成功获得投资的企业中90%以上得益于圈内人的推荐。
近地缘 北京和上海是最受风险投资基金和风险投资家青睐的地方。而海外的经验，比如在硅谷，一般的风险投资家只投资在方圆30公里左右的范围的公司。风险投资本身就是要如何去建立公司，如果风险投资家每3个月才去拜访这个公司一次，跟管理层用电话来沟通，那么肯定是没有效率的。所以一般的风险投资企业取向是投在他办事处附近的一些企业。
vc是最昂贵的融资方式 一个企业所在行业的平均投资收益率为33%、国债利息率为3%，通过这样的测算，投资人希望的回报率为每年48%!通俗地说，如果3年后能够成功地从企业退出(企业上市或高溢价出售)投资人要求的总回报率在324%以上。即给你1000万、3年后要拿走3240万。实际上，由于中国经济的走强及企业的优异表现，风险投资从成功上市企业获得的回报率远高于300%。可见，接纳风投是世界上最最昂贵的融资方式，资金估值公式客观地说明了风险投资高回报率预期的依据。
vc失手是常事 看似勇猛地追逐风险的vc，实质上追求的是高额回报，风险和收益只要匹配就会有人问津。从以往风投总的业绩看，它们每投入十个项目有两三个亏本、三四个持平只有两三个成为明星。所以，衡量风险投资家的成功是看他做成了明星项目、基金的总收益率有多高，而不是他是否有过投资败绩。为追求高成功率过多地拒绝企业的投资申请，被拒者中难免会有携程、分众那样的“好苗子”。
拔苗助长、落袋为安 投资人相信：一鸟在手胜于十鸟在林。而且，绝大多数风险投资机构是靠募集组建的有限合伙制公司，存续期为5到10年。只提供资金不参与经营的有限合伙人仅以其出资为限承担责任，风险投资专家则为普通合伙人。快进快出是他们的理想，只有退出变现，风险资本才能流动、循环。通俗地说，如果被投资企业是颗摇钱树，风投则试图高价卖掉这颗树。亲自摇树、乐此不疲的不是真正的风投。
不要为vc放弃权底限 很多拿到vc的公司，不得不违心地高额收购一些公司，或给予投资人部分股份。通过这些投资人违规套现，结果创业公司就变成了没钱，或者钱不能花到钢刃上去。还有些vc则剽窃创业者的创意矶啻匆嫡咭坏┑萁涣怂拇匆导苹椋ǔ＜父鲈潞竺挥谢竦肰c，就被人家复制到了其他项目中去了。某些vc，其实投的是自己的项目，顺便拉着别人的基金一起来投而已。即使拿到了vc，许多企业也为当初让步太多而后悔。
保持清醒 当你获得投资的时候，vc或许会赞美你——90%以上他们会对你极尽鼓励之能事。但你必须冷静。说不定vc心里在想：你的企业有40%的概率在3年内倒掉!风投决断事物的标准其实只有一条：风险与收益是否匹配。经过周密的准备、精心的计算和多次实验，柯受良驾车飞越黄河的风险不比步行穿过长安街大，这就是风险控制的典范。