海南QDLP最新试点政策解读
一、QDLP制度概述
QDLP（Qualified Domestic LimitedPartner）制度，是指在获得QDLP试点资格和额度的机构——试点基金管理企业，在中国境内面向合格投资者——合格境内有限合伙人，募集资金并设立试点基金投资于境外的一级、二级市场。
2012年，上海首先发布QDLP相关实施办法，率先启动了QDLP试点。随后，QDLP试点陆续拓展至天津、青岛、北京、海南、重庆、广东、江苏等地。2021年7月，人民银行副行长、国家外汇局局长潘功胜表示，支持私募股权投资基金开展跨境产业、实业投资，扩大合格境内有限合伙人(QDLP)试点和合格境外有限合伙人(QFLP)试点。截至2021年9月末，在所有已获得QDLP试点资格的地区中，上海已落地51家QDLP试点机构，数量居全国首位。
二、海南QDLP设立找哪个部门申请？
首先我们要知道海南QDLP试点工作在海南省政府直接领导下，由海南省金融办牵头，相关单位根据职责共同参与。包括人民银行、市场监督管理局、证券简短管理会、发改委与商务厅等（以上相关部门均为海南地方部门），因此海南QDLP是基金公司直接向海南省金融局申请。
二，海南QDLP设立具体流程
1.海南QDLP注册直接向海南金融局递交申请及资格审批，除了首批的试点企业需要海南省政府同意，后面的试点企业由省金融监管部门组织外汇管理、省市场监管、证券监管、发改和商务等部门共同审核同意。
2.我们这里主要以在海南新注册的基金管理人为重点，获得试点准书面意见后，直接拿着试点书面意见（即同意书）到省市场监管部门办理登记注册，并在中基协办理私募基金管理人登记。
3.私募基金管理人登记成功后在省金融监管部门审批的投资额度内发起设立一支或多支QDLP基金。
4.如果是公司型或合伙型（不包括契约型）QDLP基金应凭获准试点书面意见去市场监督管理局办理登记注册，并在中基协办理私募基金备案。
5.申请人取得试点资格以及对外投资额度后，拿着获准试点书面意见到外汇管理部门办理外汇登记。
6.蕞后一步则是购汇出境。境内托管人在办理资金汇出前审核试点基金的投资范围。
三，海南QDLP的对外投资范围
根据《暂行办法》第13条的规定，试点基金可以基金财产开展如下投资业务：
1.境外非上市企业的股权和债券；
2.境外上市企业非公开发行和交易的股票和债券；
3.境外证券市场（包括境外证券市场交易的金融工具）；
4.境外股权投资基金和证券投资基金；
5.境外大宗商品、金融衍生品；
6.经国家有关部门批准的其他领域。
四、海南QDLP政策优势——灵活、开放、低税率
2020年10月10日，海南发布《海南省开展合格境内有限合伙人（QDLP）境外投资试点工作暂行办法》，此后试点发展迅速，2021年08月06日发布了第一批QDLP试点企业名单，合计24家企业（14家股权投资类试点企业，10家非股权投资类试点企业），其中，不乏KKR集团、交银国际、平安集团等业内知名的金融机构。2021年11月19日公布第二批13家试点企业，其中，股权投资类试点企业7家，非股权投资类试点企业6家。
相较于上海、深圳等试点，海南QDLP制度提供了一个门槛更低、投向更广、运作更灵活的投资途径。主要亮点包括：
一是“门槛低”(准入门槛低)。《QDLP暂行办法》中要求试点基金管理企业的注册资本不低于人民币500万元或等值外币，试点基金管理企业的控股股东、实际控制人或执行事务合伙人中任一主体或上述任一主体的关联实体最近1年未受所在地监管机构的重大处罚，门槛较低。
二是“投向广”(投资范围广)。《QDLP暂行办法》中规定试点基金境外投资范围包括：境外非上市企业的股权和债券、境外上市企业非公开发行和交易的股票和债券、境外证券市场(包括境外证券市场交易的金融工具等)、境外股权投资基金和证券投资基金、境外大宗商品和金融衍生品等，投资范围较广。
三是“无限制”(总量控制)。《QDLP暂行办法》明确提出，在未超过海南省QDLP总额度的前提下，单家试点基金管理企业的额度申请和单个项目的投资额度无限制，试点相关单位将根据项目实际需要确定批复的试点额度。
四是“更灵活”(灵活调剂)。《QDLP暂行办法》明确规定，QDLP试点企业对外投资额度实行余额管理，且试点基金管理企业可发起成立多只试点基金，可在其设立的各基金之间灵活调剂单只试点基金对外投资额度，各单只试点基金对外投资额度之和不得超过经试点相关单位批准的试点基金管理企业对外投资额度。
五是税收优惠政策。2021年8月20日，海南省金融监管局召开QDLP政策协调会，明确QDLP基金管理企业属于海南自贸港鼓励类产业，适用15%的企业所得税优惠。公司制的QDLP基金管理人主营业务收入超过60%的，可减按15%的税率征收企业所得税；基金从业人员符合海南高端紧缺人才条件的，其综合所得（工资薪酬、人才补贴等）和经营所得（股权转让收益），可享受个人所得税15%以上予以免征的优惠。投资者方面，对于法人投资者，符合条件的投资者可享受企业所得税15%的优惠政策。对于个人投资者，如果满足海南人才认定标准，其个税可在第二年汇算清缴之后按照15%进行退税（仅限经营所得产生的税收）。
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