私募股权投资基金中常见员工跟投模式分析
01员工跟投
私募基金管理人，为了把控项目风险，加强项目投后管理，或者为了与员工共享投资收益，实现员工激励的终目的，往往在实践中会考虑设计“员工跟投”的结构。
实践中，大多私募股权投资基金管理人选择了员工跟投于其所管理的私募基金的交易结构（即通常所言“基金跟投”）。基金业协会目前在实务操作中对跟投员工的定义，即指私募基金管理人的正式员工。因此，目前在提交基金备案申请时，基金业协会并未要求跟投员工为从业人员，亦未要求提供跟投员工的基金从业资格证明文件等材料。
以私募股权投资基金为例，实践中，常见的员工跟投模式有两种：种是员工直接跟投于私募基金管理人所管理的基金，第二种，员工通过投资于某合伙企业而间接投资于私募基金管理人所管理的基金，从而实现直接跟投的效果。
1、员工直接跟投于私募基金管理人管理的基金
在员工直接跟投于私募基金管理人管理的基金模式下，员工与外部投资人一样，直接投资于私募基金，需要履行投资人缴付出资的义务，并且直接享受基金的投资收益与回报。
2、员工通过认购合伙企业份额而间接投资于私募基金管理人管理的基金
在员工通过认购合伙企业份额而间接投资于私募基金管理人管理的基金模式下，员工不作为基金的投资人直接认购基金份额，而是通过认购某合伙企业的份额而间接投资于基金，从而实现员工跟投的效果。一般情况下，该合伙企业的普通合伙人/执行事务合伙人通常也是私募基金管理人。
02员工跟投注意事项
如果员工不属于专业投资者，那么管理人需要进行双录，且需要在从业人员管理平台录入该跟投员工信息。
员工跟投需要提供的资料：
# 给该员工缴纳的社保，可以提交近1个月的，协会对提交的月份数没有要求
# 签订的劳动合同，兼职员工不能跟投
# 员工在职证明（加盖管理人公章）
实务中，很多管理人都存在注册地与实际办公地不同的情况，以及分公司，这里需要注意，提供的社保证明必须由异地的有代理缴纳社保zi质的公司代为缴纳异地员工社保，异地员工不能自己找其他非关联公司自行缴纳社保。
员工跟投离职后，仍未对跟投的产品进行赎回。实际上，如果员工离职后，那么其跟投的产品应当进行赎回，但是实务中往往由于一级股权投资的投资周期较长，退出时机尚未到来，实务中一般不做实际的赎回操作。
03员工跟投疑惑问答
1、员工跟投平台是否可以备案成基金？
根据《基金法》、《私募管理办法》、《登记备案办法》、《备案须知》,私募基金应当面向合格投资者通过非公开方式对外募集资金。员工跟投平台为私募基金管理人员工的投资平台，无外部投资者，不属于私募基金备案范围。
2、中基协对于管理人及员工跟投比例、金额有限制吗？
基金业协会目前不接受全部投资人均为员工的私募基金备案申请,该产品里须至少有一个外部投资者。“跟投员工”暂时不存在低的认缴出资和实缴出资要求。尽管基金业协会未明确要求“跟投员工”的实缴出资下限，但是在首次提交基金备案申请时，一般跟投员工均会按照与其他合格投资者分期实缴出资同比例缴付其首期出资资金。
3、风控总监可以跟投公司发行的基金吗？
可以！风控总监是私募管理人高管，可以跟投的。
4、员工跟投私募基金有纳税义务吗？
针对以自然人员工身份直接跟投或通过合伙企业间接跟投PE基金的，适用20%比例税率或5%-35%超额累进税率来计算需缴纳的个人所得税。针对以公司作为平台间接跟投PE基金的，对于其取得的财产转让所得、收到的合伙企业分派的股息和红利，需要适用25%的比例税率。
5、基金管理公司聘用的员工已超过60岁，无需再缴纳社保，跟投时可以不提供社保记录么？
要提供劳动合同，并进行相关情况说明。
6、员工跟投的情况下，外地员工由当地人力资源公司代缴社保，如何提交相关资料？
社保缴费记录单中，员工的缴费单位为人力资源公司。该员工已与公司签订正式劳动合同，是公司的正式员工，只不过在外地办公，由当地人力资源公司代理社保。
7、基金管理公司工作人员跟投如果社保在股东方，未转移到基金管理公司是否可行？
不可行，跟投员工需要全职，否则需要符合合格投资者要求。
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