证券私募基金牌照申请基金的要求

如立项项目确实不符合公司投资战略或立项项目增长潜力的，存在较大投资风险的，不予立项项目审核通过。



二、尽职调查



立项会议通过后，风控组会同业务组对拟投资项目进行尽职调查，在尽职调查情况，业务组提前告知拟投资企业准备相应的资料，以便于及时开展尽调工作。



尽职调查小组成员可包括业务和法律、财务三类人员，即相互协作、相互补位。



尽职调查过程中，项目组及风控组从标的企业取得的重要基础资料需要加盖标的企业公章/有效证明，重要基础资料包括不限于财务报表、技术资料、权属证书、重大销售合同等业务合同、历史沿革资料等其他项目组及公司在项目审核过程中认为应该取得确认的资料。



尽职调查包含拟投资标的现场调查，尽职调查应符合公司执行标准。



三、风险预警



风险预警是指通过尽职调查中发现投资风险的早期预警信号，运用定量和定性分析相结合的方法，识别风险的类别、程度、原因及其发展变化趋势。具体的风险预警点，包括但不限于：



1、财务状况预警信号

（1）资产负债率较年初有大幅上升；

（2）季度流动比率较年初大幅下降；

（3）库存较同期或年初大幅度减少；

（4）流动负债增加额大于流动资产增加额；

（5）应收账款增幅超过同期销售收入增幅；

（6）其他应收账款占流动资产比重过高；

（7）注册资本变更减少；

（8）或有负债大幅度增加

（9）存在频繁的关联交易，金额重大且非公允；

（10）其他。




"私募保壳"这个术语在金融投资领域中并不是一个标准术语，因此可能需要根据上下文来解释。在一些情况下，这个短语可能指的是私募基金管理公司在市场环境下，通过各种策略和操作来保护其投资产品的净值，防止其跌破某个关键水平，尤其是避免基金规模缩水到无法维持运营的水平。
在私募基金行业，当一个基金的管理人面临投资者赎回的压力或者市场环境的挑战时，他们可能会采取一系列措施来"保壳"，即保护基金的资产净值，防止基金规模过度缩水。这些措施可能包括：
1. **资产重组**：通过出售表现不佳的投资项目，替换为更有潜力的投资，以提高整体投资组合的表现。
2. **风险控制**：加强投资组合的风险管理，比如设置止损点，以减少潜在的损失。
3. **资金管理**：调整资金分配，避免过度集中在某些高风险资产上，以分散风险。
4. **市场时机**：在市场低迷时积极寻找投资机会，以便在市场回暖时获取收益。
5. **沟通策略**：与投资者进行有效沟通，解释市场状况和基金管理人的应对策略，以减少投资者的恐慌性赎回。
保壳的目的是为了保持私募基金的稳定运作，避免因净值下跌过快而触发大规模赎回，从而导致基金被迫清算，损失进一步扩大。这不仅对基金管理人的声誉有负面影响，也可能导致投资者损失重大。
需要注意的是，私募基金通常面向的是合格投资者，这些投资者通常能够承受较高的投资风险，并且有一定的投资知识和经验。因此，私募基金的保壳策略也需要符合相关法律法规和行业规范。