随着关税持续推高建筑与制造成本，暖通空调（HVAC）行业正面临新一轮由《美墨加协定》（USMCA）未来走向引发的不确定性。美国建筑承包商协会首席经济学家阿尼班·巴苏指出，关税是推高暖通系统关键原材料（如钢材和铝材）价格的主要驱动力。数据显示，11月建筑投入品价格飙升，同比上涨3.4%。尽管最高法院近期限制了总统的关税授权，可能暂时缓解部分压力，但美国贸易政策的演变方向仍是行业面临的最大风险。
这一风险的核心在于USMCA的命运。目前，该协定保护了许多在墨西哥制造的暖通产品免受关税影响。晨星公司的工业分析师布莱恩·伯纳德表示，美国主要暖通企业（如特灵、开利、江森自控和林肯）约40%的商业暖通系统产自墨西哥，且符合USMCA规则。只要该协定有效，这些制造商应能维持运营。然而，最高法院关于特朗普总统关税权力的裁决，可能助其重新谈判或退出USMCA的野心，这赋予了总统类似钢铝“国家安全”关税的绝对控制权。
早在特朗普首个任期内，暖通制造商便开始转向墨西哥设施，以规避针对中国及其他国家进口产品的关税。行业领军者开利早在2016年便宣布将空调设备生产从印第安纳波利斯迁至墨西哥蒙特雷，当时35%的跨境回流关税风险是关键考量。特朗普在竞选期间曾明确警告，若生产不在墨西哥，每单位产品都将面临高额税收。这一策略已成为行业规避贸易壁垒的常态。
USMCA的重新谈判不仅限于白宫议程，民主党人也对此表示关切。亚利桑那州参议员鲁本·加列戈等政客视每六年一次的强制审查为争取劳工让步的契机。他们在致特朗普总统及美国贸易代表的信中呼吁，利用审查机制“重建美国制造业、加强边境社区并解决非法移民的根源”。加列戈的信函特别强调，需建立最低工资标准并强化“原产地规则”，防止中国利用墨西哥作为进入美国市场的后门。
当前谈判陷入僵局，加剧了暖通行业的困境。与加拿大的谈判因乳制品市场准入和能源出口问题多次停滞，加拿大总理特鲁多强调需在现代化同时维护国家独立性。墨西哥方面则呼吁深化合作以保护边境就业。这种政策僵局导致依赖USMCA关税保护的暖通制造商在应对成本上升和复杂供应链时举步维艰。此外，来自中国和亚洲其他国家的零部件仍面临20%至50%不等的关税，成为行业成本波动的“黑天鹅”。
对于中国暖通及制造企业而言，这一局势提示我们：全球供应链重构已不可逆转，单纯依赖关税规避策略的窗口正在收窄。中国企业需密切关注美国贸易政策的动态变化，尤其是原产地规则的收紧趋势，提前布局多元化供应链，并考虑在墨西哥等第三国建立符合当地劳工与环保标准的合规产能，以规避潜在的贸易壁垒风险。