摩根士丹利最新研报指出，中东地区近期发生的冲突事件已对伊朗钢铁产能造成实质性冲击，预计将导致全球海运铁市场出现显著波动。该投行警告称，受此影响，全球至少有2300万吨海运铁供应面临中断风险，这一数字约占除中国以外全球市场的3%。
据调查，伊朗境内至少有两家大型钢铁企业遭受严重破坏，导致其年产能减少1300万至1500万吨。其中，莫巴雷克钢铁公司（Mobarakeh Steel）受损产能约为900万至1000万吨，胡齐斯坦钢铁公司（Khuzestan Steel Company）受损产能约为400万至500万吨。这两家企业合计占伊朗钢铁总安装产能（约5500万吨/年）的24%至27%，占该国2025年预计粗钢产量（约3200万吨）的41%至47%。
伊朗作为全球重要的钢铁出口国，2024年钢铁出口量约为1100万吨，占全球出口总量的2%至3%。此外，该国直接还原铁（DRI）出口量达80万吨，占全球出口份额约7%；铁矿石出口量约2200万吨，占全球出口份额1.3%。2025年，伊朗直接还原铁产量预计达3700万吨，占全球总产量的25%，铁矿石产量预计达6800万吨，占全球供应量的3%。
摩根士丹利分析认为，此次运营中断将迫使中东及亚洲地区的买家重新寻找替代供应源。由于伊朗在直接还原铁领域占据全球重要地位，其产能受损可能引发区域性供应链紧张，进而推高相关产品的运输成本与采购价格。对于依赖伊朗原料的下游企业而言，短期内面临较大的供应不确定性。
法国作为欧洲重要的工业国，其钢铁行业长期依赖稳定的原材料供应与高效的物流网络。中东地区作为连接欧亚非的关键枢纽，其产能波动往往会对全球贸易格局产生连锁反应。此次事件再次凸显了地缘政治风险对大宗商品供应链的深远影响，也促使各国企业重新评估供应链的韧性与多元化策略。
面对中东钢铁产能受损带来的市场变局，中国钢铁企业应密切关注伊朗及周边地区的供应动态，提前布局替代原料渠道，优化库存管理策略。同时，可加强与国际物流企业的合作，提升应对突发供应中断的响应能力，在保障自身供应链安全的同时，把握全球市场重构带来的新机遇。