水煤浆具有较好的流动性和稳定性，可以像石油产品一样储存、运输，并且具有不易燃、不污染的优良特性，是目前比较经济和实际的清洁煤代油燃料。由于水煤浆是采用洗精煤制备，其灰分、硫分较低(干基灰分小于10%、硫分小于05%)，在燃烧过程中，由于水分的存在降低了燃烧火焰中心温度，抑制了氮氧化物的产生量。另外水煤浆自煤炭进入磨机后即可以采用管道、罐车输送。不会产生煤炭流失造成的环境污染，具有较好的环保效果。
目前国际石油价格很不稳定，石油价格的变化让使用石油产品的企业不堪重负，因此纷纷将眼光转向其他可以代油的燃料。由于水煤浆的性质像油，价格稳定又具有清洁的环保特性，因此具有较大的竞争优势。
水煤浆燃烧技术的优点
水煤浆作为一种代油燃料可以代替重油和原油用于锅炉和各种窑炉燃烧。其主要优点在于：
(1) 燃烧效果好。水煤浆粘度低于重油，易于调节，最低负荷可调至40%。替代重油在锅炉中燃烧，燃烧效率达96%~99%，锅炉效率在90%左右，达到燃油等同水平，燃烧调节方便，运行稳定可靠。
(2) 环保效果明显。由于水煤浆燃烧温度在1200~1300℃，比燃油和粉煤温度低100~150℃，精煤水煤浆本身硫分和灰分低等原因，燃用水煤浆后S02和NOx排放浓度较低，另外在水煤浆制备过程中可以加入脱硫剂，达到脱硫效果，脱硫率可达40%。环境粉尘和噪音低。排渣活性好，燃烧后的灰渣可以综合利用，作为水泥掺合料，没有二次污染。
(3)工艺上具有许多优越性。在制浆过程中应用湿式球磨机，磨浆温度低(50~60℃)，安全；精煤水煤浆含灰分低，锅炉受热面磨损低于燃煤，维修费用低；不需炉前备煤系统和备煤场，排灰灰场占地仅为燃煤的1/4。
(4) 改烧水煤浆投资低于改烧粉煤。水煤浆代油可充分利用原有设备，生产流程简化，投资省。与改烧粉煤相比，改烧水煤浆的费用仅为改烧粉煤的1/3~1/2，改造时间仅为改烧粉煤的1/3，燃油锅炉改烧水煤浆经济效益显著。