中国LED市场覆盖多种应用，包括LED显示器、交通信号灯、汽车灯、LCD背光、手机键盘、数码相机闪光灯、装饰照明、路灯和普通照明。
在政府支持下和新应用的带动下，2011年中国LED市场将从去年的47亿美元增长到58亿美元，上升23%.由于更加广泛地用于液晶电视和街道照明，LED已成为中国制造的热门产品，而且是很有吸引力的投资领域。另外，政府对该产业的支持似乎正在产生效果。预计明年中国LED市场将达到69亿美元，到2015年达到111亿美元，2010-2015年的复合年度增长率为17.7%.
路灯将是最大的应用领域，今年将达到15亿美元，预计2012年达到18亿美元。由于大尺寸LCD电视和笔记本电脑采用LED,LCD背光市场也将迎来强劲增长，2015年销售额将从今年的7.13亿美元增长到18亿美元。
尽管LED目前在中国比较红火，但与美国和台湾等地相比，中国大陆的LED产业仍然处于初期阶段。中国在该领域处于落后地位，原因包括技术能力落后以及缺乏经验丰富的管理人员和研发工程师。另外，中国在LED晶圆等核心环节及上游领域缺乏知识产权，也是一个严重问题。
但是，中国LED厂商能够从地方及中央政府获得充足的资金，这将帮助国内企业占领大部中国LED市场。迄今为止，地方政府为厂商购买MOCVD设备提供至少70%的补贴，相当于每台机器补贴150万美元左右。另外，政府还提供税收及水电优惠，鼓励企业投资于国内LED产业，这对于本地企业来说也很有吸引力。
中长期来看，驱动LED产业增长的一个新因素将是普通照明市场。鉴于降低碳排放的全球性趋势，中国普通照明领域对LED的需求将非常强劲。LED的功耗低，而且环保。IHSiSuppli公司的数据显示，今年LED在普通照明领域的出货量将占到总体LED市场的15.5%