泰邦咨询公司服务过的私募管理人公司500多家，解决各种备案以及疑难案例上千条
第二章 私募基金管理人、私募基金托管人
和私募基金服务机构
第七条 私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙
企业担任，并应当持续符合下列要求：
（一）有符合要求的名称、经营范围；
（二）财务状况良好，实缴货币出资应与管理资产
规模相适应，其中初始实缴货币出资不低于 1000 万元；
（三）出资架构简明清晰稳定，控股股东、普通合伙人、
实际控制人财务状况和诚信记录良好，并应当具有从事投
资、资产管理业务等相关工作经验；
（四）法定代表人、执行事务合伙人或者委派代表、负
责投资管理的高级管理人员应当具有相关工作经验，合计持
有私募基金管理人的股权或者财产份额比例不低于初
始实缴货币出资的 20%；
（五）有符合规定数量、专业任职条件和诚信记录的高
级管理人员和其他从业人员；范，按照规定接受合规和专业
能力培训注册申请香港149号牌照，
私募基金投向单一标的、未进行组合投资的，私注册申请香港149号牌照，
第四十八条 私募基金管理人、私募基金销售机构应当
制作招募说明书，在募集时向投资者披露以下信息：
（一）私募基金管理人和私募基金的基本信息；
（二）私募基金的存续期，申购赎回安排，投资范围，
投资架构，投资策略，基金经理、基金管理团队或者关键人
士情况；
（三）私募基金的收益分配和风险承担安排；
（四）私募基金的募集期、募集失败后资金返还安排以
及募集期间的监督管理安排；
（五）私募基金的托管安排，或者保障私募基金财产安
全及解决的措施等相关信息；- 25 -
（六）投资者、私募基金承担的费用、费率；
（七）私募基金信息披露的内容、方式和频率；
（八）利益冲突情况和可能影响投资者合法权益的其他
重要事项；
（九）证监会规定的其他信息
第二十四条 有下列情形之一的，协会中止办理私募基
金管理人登记，并说明理由：
（一）拟登记机构及其控股股东、实际控制人、普通合
伙人、主要出资人因违法违规被、检察、监察机关
立案调查，或者正在接受金融管理部门、自律组织的调查、
检查，尚未结案；
（二）拟登记机构及其控股股东、实际控制人、普通合
伙人、主要出资人出现可能影响正常经营的重大、仲裁
等法律风险，或者可能影响办理私募基金管理人登记的重大
内部，尚未消除或者解决；
（三）拟登记机构及其控股股东、实际控制人、普通合
伙人、主要出资人、关联私募基金管理人出现重大负面舆情，
尚未消除；
（四）证监会及其派出机构要求协会中止办理；
（五）提供有记载、误导性陈述或者重大遗漏14
的信息、材料，通过欺骗、贿赂或者以规避监管、自律管理
为目的与中介机构违规合作等不正当手段办理相关业务，相
关情况尚在核实；
（六）法律、行政法规、证监会和协会规定的其他
情形
第五十四条 私募基金可以再投资一层资产管理产品
或者私募基金，所投产品不得再投资公募证券投资基金以外
的其他的资产管理产品或者私募基金，法律、行政法规和国
家另有规定的除外
第十七条 私募基金管理人管理资产规模达到规定标
准的，应当符合证监会规定的运营资金、从业人员、合
规风控、风险计提、信息报送等要求
第十九条 私募基金管理人应当遵循专业化运营原则，
主营业务清晰，基金投资活动与私募基金管理人登记类型相
一致，除另有规定外不得兼营或者变相兼营多种类型的私募
基金管理业务（三）夸大或者片面宣传私募基金管理人、基金经理或
者私募基金的过往业绩；
（四）恶意诋毁、贬低其他私募基金管理人、私募基金
托管人、私募基金销售机构或者其他私募基金；
（五）法律、行政法规和证监会禁止的其他行为
私募基金无法正常终止的，私募基金管理人、私募基金注册申请香港149号牌照，拟登记机构提交的登记信
息、材料不完备或者不符合要求的，应当根据协会的要求及
时补正，或者作出解释说明或者补充、修改注册申请香港149号牌照， 2.私募股权、创业投资基金管理人如第九条 有下列情形之一的，不得担任私募基金管理人
的股东、合伙人、实际控制人：
（一）未以合法自有资金出资，以委托资金、债务资金
等非自有资金出资，违规通过委托他人或者接受他人委托方
式持有股权、财产份额，存在循环出资、交叉持股、结构复
杂等情形，隐瞒关联关系；
（二）治理结构不健全，运作不规范、不稳定，不具备
良好的财务状况，资产负债和杠杆比例不适当，不具有与私
募基金管理人经营状况相匹配的持续资本补充能力；
（三）控股股东、实际控制人、普通合伙人没有经营、
管理或者从事资产管理、投资、相关产业等相关经验，或者
相关经验不足 5 年；
（四）控股股东、实际控制人、普通合伙人、主要出资
人在非关联私募基金管理人任职，或者最近 5 年从事过冲突
业务；
（五）法律、行政法规、证监会和协会规定的其他
情形
私募基金以股权投资为目的，可以按照合同约定为被投
企业提供一年期限以内借款、担保，但借款或者担保到期日
不得晚于股权投资退出日，且借款或者担保余额不得超过该
私募基金实缴金额的 20%，证监会另有规定的除外注册申请香港149号牌照，
第八章 行业自律- 34 -
第六十八条 基金业协会应当建立私募基金登记备案
管理及从业人员管理系统，公开私募基金登记备案的具体标
准、流程、结果，公示从业人员诚信信息注册申请香港149号牌照，
第十二条 私募基金管理人的法定代表人、高级管理人
员、执行事务合伙人或其委派代表以外的其他从业人员应当
以所在机构的名义从事私募基金业务活动，不得在其他营利
性机构兼职，但对本办法第十七条规定的私募基金管理人另
有规定的，从其规定
（三）夸大或者片面宣传私募基金管理人、基金经理或
者私募基金的过往业绩；
（四）恶意诋毁、贬低其他私募基金管理人、私募基金
托管人、私募基金销售机构或者其他私募基金；
（五）法律、行政法规和证监会禁止的其他行为
第四十八条 私募基金管理人、私募基金销售机构应当
制作招募说明书，在募集时向投资者披露以下信息：
（一）私募基金管理人和私募基金的基本信息；
（二）私募基金的存续期，申购赎回安排，投资范围，
投资架构，投资策略，基金经理、基金管理团队或者关键人
士情况；
（三）私募基金的收益分配和风险承担安排；
（四）私募基金的募集期、募集失败后资金返还安排以
及募集期间的监督管理安排；
（五）私募基金的托管安排，或者保障私募基金财产安
全及解决的措施等相关信息；- 25 -
（六）投资者、私募基金承担的费用、费率；
（七）私募基金信息披露的内容、方式和频率；
（八）利益冲突情况和可能影响投资者合法权益的其他
重要事项；
（九）证监会规定的其他信息注册申请香港149号牌照，
第八十条 私募基金管理人在境外开展私募基金业务
活动，所在国家或者地区的证券监管机构已与证监会或
者证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘
录，并应当符合国家外汇管理、跨境投资等规定
拟登记机构对登记信息、材料进行解释说明或者补充、
修改的时间和协会采取前述方式核查、研判的时间，不计入
办理时限
私募基金无法正常终止的，私募基金管理人、私募基金
